WSJ ценен в первую очередь не выводами авторов, а наличием богатой фактологии. TradingView — это лучший ресурс для теханализа из всех, что я видел. В нем есть довольно много всяких фишек, на изучение которых можно и нужно потратить много времени, оно потом окупится. У сайта есть и платная, и бесплатная версии, премиум-аккаунт стоит 59 https://www.xcritical.com/,ninety five $ в месяц.
Он объясняет клиенту различные факторы, влияющие на рынок, и как они могут повлиять на инвестиции клиента. Консультирование клиентов начинается с проведения подробного анализа их инвестиционного портфеля, финансовых возможностей и инвестиционных целей. Аналитик собирает информацию о клиентах, их финансовом положении, инвестиционном опыте и предпочтениях.
Снижение инфляции часто сопровождается сокращением денежной массы, снижением розничных продаж и ростом безработицы. Когда экономическое будущее становится неопределенным, кривая доходности выравнивается. Это связано с тем, что доходность краткосрочных облигаций растет быстрее, чем долгосрочных, поскольку инвесторы становятся безразличными к доходности, получаемой по всем срокам погашения. Рост фондового рынка указывает на уверенность участников в будущем экономическом росте. Падение фондового рынка означает, что инвесторы забирают свои деньги из акций и уходят в безопасные активы. Если инвестор видит, что показатели ощутимо выше — значит, можно ждать повышения ключевой ставки и других мер по сдерживанию инфляции.
Финансовая И Операционная Отчетность
Когда экономика растет, можно ожидать роста доходности в результате более высокой инфляции. Тем не менее, долгосрочные облигации становятся более рискованным инструментом, поскольку возрастает вероятность повышения процентных ставок. Поскольку цель фундаментального анализа — определить недооцененность или переоцененность бумаг, то необходимо сопоставлять финансовые результаты с текущей стоимостью ценных бумаг. На стоимость компании и ее ценных бумаг влияет много факторов, например политическая и экономическая ситуация в стране, деятельность конкурентов, финансовое состояние компании. Фундаментальные инвесторы считают, что цена акций успешных компаний растет, а убыточных — падает.
Смысла инвестировать в убыточную компанию не вижу, так как на рынке много привлекательных и финансово здоровых представителей. Если P / E значительно выше среднего по своему сектору, возможно, акция переоценена или с ней связаны высокие ожидания. Еще высокий мультипликатор может быть результатом того, что у компании резко упала прибыль, а рынок не отыграл это событие. Поэтому индикатор сам по себе ни о чем еще не говорит, нужно копать дальше. Аналитик анализирует различные инвестиционные возможности и предлагает клиенту портфель, который соответствует его индивидуальным потребностям и рисковым предпочтениям. Следующим шагом при консультировании клиентов является оценка потенциальных рисков и доходности различных инвестиционных инструментов.
Что Такое Фундаментальный Анализ, Или Когда Расчеты Приносят Прибыль
Это, в свою очередь, снижает цены на экспорт, что (хотя это и менее позитивно для отечественных компаний) может сделать цены более конкурентоспособными на мировой арене. Однако есть и преимущества ослабленной валюты – она стимулирует туризм и спрос на отечественные товары. Технический анализ, наоборот, исходит из того, что нельзя учесть все факторы, которые могут повлиять на цену. Участники рынка в своих действиях уже учли и финансовые показатели, и отраслевые, и макроэкономические тенденции.
Состояние экономики отслеживается и по выпуску конкретных видов продукции. Может показать динамику развития государства и выявить, за счет чего происходит рост/падение. В России подсчетом показателей инфляции и других, связанных с ней, занимается Федеральная служба государственной статистики.
Макроэкономические Показатели: На Какие Индикаторы Обратить Внимание
Он отслеживает динамику только на те товары, которые потребляет среднее домохозяйство (потребительской корзины). Обычно считается за месяц по сравнению с аналогичным месяцем в прошлом году или с декабрем прошлого года. ВВП означает что является важным для инвестора суммарную стоимость всех произведенных товаров и услуг в стране. Может измеряться как в национальной, так и в иностранной валюте. Подсчитывается не только в виде суммы произведенных товаров, но и на душу населения.
В эти периоды защитные акции (акции компаний, занимающихся производством предметов первой необходимости, таких как продукты питания и коммунальные услуги) будут иметь тенденцию опережать рынок. Чтобы бороться со снижением расходов, правительства часто прибегают к снижению налогов, чтобы дать потребителям больше денег и увеличить расходы. Количество разрешений на строительство является основным показателем благополучия в экономике, поскольку компании подают заявки на разрешения примерно за шесть месяцев до начала строительства. Если начинают строиться новые объекты, это свидетельствует о том, что строительные компании ожидают роста спроса на жилье. Если строительство домов начинает падать, то строители более пессимистично относятся к будущему рынка. Валовый внутренний продукт (ВВП) — это рыночная стоимость всех товаров и услуг конечного потребления, которые произведены в стране за конкретный период.
Уровень Инфляции
Золото считается безопасным активом, поэтому инвесторы в периоды экономической неопределенности считают его активом-убежищем. Если цена на золото растет, это может быть признаком того, что экономика замедляется, а инвесторы уходят в безопасные активы. Если цена на золото падает, это признак того, что инвесторы переводят свои деньги в более рискованные активы.
- Чтобы бороться со снижением расходов, правительства часто прибегают к снижению налогов, чтобы дать потребителям больше денег и увеличить расходы.
- Так, когда растёт спрос на товары, растёт и объём производства, а значит, увеличиваются закупки сырья и комплектующих.
- Сначала я расскажу о ресурсах, с помощью которых нахожу экономические показатели, потом о сайтах для подсчета доходности и тестирования портфелей, а в конце — о прессе и подписках.
- Опираясь на результаты анализа рынка, аналитик определяет ожидаемую доходность и риски различных активов.
- Инвесторы ищут компании с устойчивым высоким ростом прибыли на протяжении нескольких лет.
Процентная ставка — это процент, который вы выплачиваете кредитору в дополнение к погашению кредита. Также это понятие относится к вашей прибыли в процентах от хранящихся на сберегательном счёте денег или вложений с фиксированным доходом. Эти ставки устанавливаются центральным банком или аналогичным правительственным органом. В США процентные ставки устанавливает Федеральная резервная система (ФРС), влияя на деятельность финансовых организаций, и, следовательно, потребителей. Таким образом, процентные ставки играют существенную роль в поведении потребителей. При повышении ставок займы становятся дороже, поэтому потребители стремятся сократить расходы, чтобы удовлетворить свои потребности в наличных деньгах.
Периодически в отчетностях некоторых компаний можно найти очень интересные данные. Например, в презентациях American Tower есть вагон и маленькая тележка сведений про внедрение 5G в США и вообще прогресс потребления мобильных данных в этой стране. В итоговом проспекте онлайн-сервиса Vroom я нашел интересные сведения по рынку б/у автомобилей.
Обе ситуации могут существенно повлиять на экономическую активность как на микро-, так и на макроуровне. При этом имейте в виду, что ИПЦ является запаздывающим индикатором, то есть данные становятся доступны уже после того, как произошло оцениваемое событие. Поэтому показания ИПЦ относительно текущего уровня инфляции не дают 100%-й точности, и его нужно использовать в сочетании с другими индикаторами.
Он анализирует данные, проводит статистические расчеты и использует специализированные инструменты, чтобы предсказать будущую прибыльность и риски инвестиций. Это популярная стратегия в торговле опционами, особенно когда трейдеры вынуждены покупать или продавать опционы для хеджирования своих позиций. Такие действия могут исказить цену и повлиять на ожидаемую волатильность — рыночный прогноз вероятного изменения цены базового актива.
Институциональные инвесторы обычно проводят оценку «сверху вниз». Частные инвесторы чаще всего проводят оценку «снизу вверх» и больше внимания уделяют анализу ценных бумаг эмитента, чем отраслевому и макроэкономическому анализу. При индуктивном методе инвестор опирается на прошлые данные о компании, анализирует отдельные факты и находит зависимость между различными показателями компаний. При индукции инвестор движется от частного к общему, то есть отдельные характеристики компании может перенести на всю отрасль. Например, мультипликатор P/E крупнейших российских нефтяных компаний составляет 5—6 — этот показатель можно рассматривать в качестве среднего по нефтегазовой отрасли РФ.
С другой стороны, слишком низкий Debt / Eq может говорить об упущенной возможности использовать финансовый рычаг — повысить рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств. Эти показатели помогают определить, в какой из четырех фаз бизнес-цикла — ранняя, средняя, закат, рецессия — экономика находится в текущий момент и что нас ожидает в обозримом будущем. В этой статье мы подробно рассмотрим первые два пункта — этого обычно достаточно, чтобы оценить здоровье предприятия, справедливость цены и отсеять рискованные варианты. Первая часть бухгалтерского баланса обычно отводится под активы — это материальное и нематериальное имущество компании. Все эти этапы мониторинга и контроля инвестиционных решений являются необходимыми для обеспечения успешной инвестиционной деятельности и достижения поставленных целей.
Финансовые показатели — это самые важные факторы, которые влияют на стоимость акции с точки зрения фундаментального анализа. Прибыль, EBITDA, размер финансового долга, размер активов и капитала и другое. Чем эффективнее работает компания, тем больше прибыль, меньше долговая нагрузка, значительнее прирост капитала. Все это должно влиять на стоимость компании, а, следовательно, и ее акций. Чтобы разобраться в концепции макроэкономических показателей, важно иметь представление о том, чем отличается макроэкономика от микроэкономики. В свою очередь, макроэкономика рассматривает структуру, динамику и процессы принятия решений в экономике в целом.